Ferrari 250 GTO del 1962

In termini di grandi movimenti di denaro, l'arte è in cima alla lista per il 2019. Portrait of an Artist (Pool with Two Figures) di David Hockney è stato venduto da Christie's per 90 milioni di dollari, l'opera più costosa di un artista vivente. Anche le auto classiche erano in azione con la Ferrari 250 GTO del 1962 di RM Sotheby martellata per 48,4 milioni di dollari, l'auto più costosa venduta all'asta. Un Rolex Daytona "Unicorn" del 1970 è stato venduto da Phillips con Bacs & Russo per 5,9 milioni di dollari, l'orologio più costoso venduto all'asta nel 2018. Questi nuovi record accattivanti forniscono suggerimenti generali su dove gli individui con un patrimonio netto stanno mettendo i loro soldi ma dipingono davvero un'immagine precisa? OFFWHITEBLOG ha incontrato Lord Andrew Hay, il capo della divisione Wealth di Knight Frank per una discussione sincera sui grandi biglietti del mondo.

Esclusiva OFFWHITEBLOG: La grande conversazione con Lord Andrew Hay del capo cavaliere globale Frank Residential

Nonostante il rallentamento del 2018, con un prezzo medio medio di 4.251 USD per sq ft (45.760 US $ per sq m), Hong Kong mantiene la sua posizione come il mercato di città più costoso del mondo. E man mano che gli acquirenti diventano sempre più globali e molto più transitori, si aspettano un sostegno allo stile di vita simile ai servizi trovati negli hotel a cinque stelle in "città dello stile di vita" come Londra, New York, Hong Kong e Singapore, alla ricerca di servizi di prima qualità, super-prime e sviluppi straordinari in queste "città dello stile di vita". Lord Andrew Hay di Knight Frank parla del valore dell'investimento nel settore immobiliare, nell'arte, nelle auto classiche e, naturalmente, nella nuova risorsa in crescita, negli orologi.

Lord Andrew Hay, capo globale, Knight Frank Residential

Sulla base della strana confluenza di avere imprevedibili leader mondiali, Brexit all'orizzonte e guerra commerciale, così come l'incombente bolla del debito cinese, in che modo influenza il mercato immobiliare? Alcuni paesi hanno vietato apertamente agli investitori cinesi di acquistare proprietà locali. Il mercato immobiliare sta arrivando al culmine?

Sono completamente fiducioso che la proprietà rimarrà un bene sicuro se non altro perché è reale, esiste e può produrre un rendimento ma ci sono sicuramente ripercussioni sui mercati a seconda della nazionalità. È un mix di domanda interna e domanda globale, e se metti tutte le tue uova nel paniere cinese, non funzionerà. Il nostro compito come agenti è di avere una rete globale in modo che i nostri clienti abbiano accesso agli acquirenti di tutto il mondo. Solo a Londra, lo scorso anno abbiamo affrontato oltre 70 nazionalità, lì, il mercato russo si è prosciugato quasi dall'oggi al domani, ma avevamo ancora altre 69 nazionalità per coprire le lacune della domanda, è un mercato molto più sano. L'accessibilità economica è ovviamente molto importante e anche le città come New York si stanno raffreddando, non drammaticamente perché la domanda in tutto il mondo rimane alta. Non vedo un singolo momento critico che influisce su questo. Forse una guerra commerciale potrebbe ma il fatto è che nessuno è nell'interesse oltre la retorica. Credo che i governi debbano esaminare l'accessibilità economica e costruire più case.

111 West 57th Street New York. New York comanda ancora premi rispettabili anche con condizioni globali più lente

Con l'inasprimento dei controlli sui capitali in Cina, pensi che ciò influenzerà negativamente la domanda globale?

Ha sicuramente un impatto, ma ci sono altri mercati, ciò che abbiamo notato con la nostra ricerca è che devono ancora ottenere il giusto equilibrio, quanto capitale viene mantenuto in Cina e quanto viene speso all'estero. Sembra che abbiano chiuso le porte troppo strettamente e quindi si ottiene un'enorme inflazione delle proprietà in luoghi come Shanghai e Guangzhou che sono aumentati dal 28% al 36% ed è insostenibile e una vera preoccupazione. Quindi lo rilassano ma lasciano troppi soldi e poi richiudono le porte. La Cina non ha ancora ottenuto l'equilibrio, hanno un enorme problema di accessibilità economica. Nel Regno Unito, il rapporto tra il prezzo medio della casa e lo stipendio è di 14. In Cina, è di 36 anni. È insostenibile e devono affrontarlo.

Ritieni che ridurre i costi di proprietà sia qualcosa di cui i governi dovrebbero assumersi la responsabilità o sviluppatori privati?

Penso che i governi debbano aiutare. Non è aiutato da enormi costi di costruzione a livello globale, ma possono farlo con agevolazioni fiscali e finanziamenti. Sfortunatamente, ciò che è accaduto dopo la crisi finanziaria globale è che molte banche tradizionali si sono ritirate dal finanziamento dello sviluppo immobiliare e, pertanto, il modello di finanziamento non è stato reinventato o modificato, al momento non funziona.

La posizione e le dotazioni premium hanno tenuto conto del valore di molti sviluppi immobiliari di prim'ordine

Parlando di modelli di finanziamento, Singapore ha aperto la strada a questo schema in cui l'edilizia popolare è diventata un quasi-bene, pensi che sia sostenibile?

Penso che sia un modello davvero interessante e ha iniziato a essere visto in tutto il mondo. Questa cosa "build to rent" e multi-housing è qualcosa che gli esperti ritengono che diventerà la prossima asset class entro il prossimo decennio. Sarebbe una potenziale svolta per l'accessibilità economica.

Nel contesto di Singapore, ci sono due lati dell'argomento qui: uno è che alla fine del contratto di locazione di 99 anni, il valore è zero L'altro è la speranza, che un governo che vuole rimanere al potere non permetterebbe che ciò accada .Il fatto è che non puoi prendere decisioni di investimento sulle migliori speranze. In termini di attività, l'edilizia popolare di Singapore ha la proprietà di essere proprietà?

Penso di si. Singapore è uno dei posti migliori al mondo in cui vivere e fare affari. Gli immobili sono scarsi, in quanto asset class, avrà successo. Credo che il governo aggiusterà le cose quando una proprietà raggiungerà i 50 o 60 anni del suo contratto di locazione di 99 anni.

i prezzi delle proprietà di Sentosa Cove scendono a un livello record, un'unità condominiale in uno sviluppo chiamato Seascape sull'isola del resort è stata recentemente venduta con una perdita del 50%.

Sentosa Cove, tradizionalmente uno dei quartieri più importanti di Singapore, ha subito un pestaggio, in calo del 26% in valore, che si riverserà nel resto del mercato?

Avrà sicuramente un impatto sul sentimento, ma mi chiedo come sarà per un periodo di 10 anni. A Londra, le persone sono in subbuglio per come il mercato è calato del 15%, ma il fatto è che è aumentato dell'80% dal 2010, quindi sono ancora avanti del 65%. Le persone sono a breve termine ora quando hanno davvero bisogno di avere una visione a lungo termine. È lo stesso con i mercati azionari del mondo, dovresti guardare a lungo termine perché tutti questi mercati si riprendono e gli immobili sono più robusti della maggior parte.

In termini di valori immobiliari nel Regno Unito, ci sarà una differenza se si tratta di una Brexit dura o morbida?

Penso che ci siano numerose risposte a questa domanda, sia che si tratti del mercato commerciale o residenziale. Penso che il mercato residenziale stia andando incredibilmente bene, guidato dal valore della sterlina. Ciò che sembra accadere è che corporalmente, le persone stanno prendendo una serie di decisioni, ma privatamente, quegli stessi amministratori delegati e presidenti stanno facendo qualcosa in privato. Quindi i volumi immobiliari sono scesi del 30% a causa dell'incertezza. Soft Brexit, il mercato avrà un rimbalzo e prima che le persone possano vedere opportunità di profitto in cui i valori o i cambi sono al minimo e sfruttano tali opportunità. Ci sono molte persone che lo aspettano. Una Brexit dura sarà davvero dura, molte società commercialmente si riorienteranno.

Lord Andrew Hay fotografato da John Wright

Ho ricevuto molte e-mail sulle transazioni immobiliari residenziali da record nel Regno Unito, da dove provengono tutti questi acquirenti? Non sono locali, vero?

È straordinario. Lo sto facendo da 37 anni, ma negli ultimi due mesi non ho mai visto così tanti accordi superprecedenti in tutto il mondo. Sembra globale, i super ricchi del mondo stanno facendo ingenti investimenti in proprietà. A Londra, nella fascia più alta del mercato, è abbastanza forte. È un posto sicuro in cui vivere e un ottimo posto per studiare. È il mercato medio che lo trova un po 'difficile.

Esistono dati che gli individui con un patrimonio netto ultra elevato stanno investendo in proprietà escludendo altre classi di attività perché è un'attività più sicura?

Non lo so, ma una cosa è certa, ci sono meno trattenute in banca perché i tassi di interesse sono così bassi. Questo è stato un grande cambiamento negli ultimi 10 anni, insieme all'allentamento quantitativo e alla stampa di denaro a destra ea sinistra, ci sono una serie di circostanze che non abbiamo mai visto prima. Ci sono molti soldi in circolazione. I fondi che in precedenza riguardavano solo immobili commerciali ora stanno esaminando immobili residenziali, quindi questo è un altro enorme cambiamento. In questo momento, c'è un numero crescente di fondi che entrano anche in asset class alternative.

I valori immobiliari di Sydney sono saliti nelle prime 8 posizioni al mondo

Data l'esuberanza del mercato degli orologi di lusso, perché non sono cresciuti in statura simile all'arte e alle auto classiche?

Basato su una serie di cose: domanda e offerta? Le persone possiedono auto per una serie di ragioni, alcune delle cose che risalgono ad esempio al modello da corsa Aston Martins, sono prodotte in serie di meno di 10 esempi, quindi è un mercato davvero limitato. C'è l'orgoglio della proprietà ma sono anche molto divertenti, i proprietari vanno al festival della velocità di Goodwood in Inghilterra e ci sono anche ragazzi che corrono in pista queste auto classiche da 20-30 milioni di dollari con tutta la passione e l'adrenalina, tutto ciò che succede nel mix. Detto questo, le auto classiche devono ancora raggiungere il punto più alto. Quando ci pensi, i cinesi sono entrati nel mercato del vino e non sono entrati nel mercato delle auto classiche. Quando lo fanno, siamo tenuti a vedere alcuni picchi nel settore per i modelli davvero esclusivi.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas ha acquisito valori folli e l'arte ancora di più, mi riferisco a Salvatore Mundi, è qualcosa che è emblematico di come le passioni superano l'oggettività logica?

In una certa misura, sì. Penso che il mondo dell'arte sia molto interessante, sono tutti pezzi assolutamente unici. Non è un mercato regolamentato, penso che sia interessante. È anche incredibilmente mobile, quindi penso che porti senza dubbio una dimensione assolutamente unica. Ma nel mercato dell'arte, anche i gusti cambiano molto rapidamente, più che negli orologi. I grandi marchi di orologi sono sempre stati grandi e i grandi marchi di auto d'epoca sono sempre stati grandi. Ma i grandi maestri vanno e vengono, alcuni addirittura abbandonano il radar. Con il mercato dell'arte, si richiede un'enorme competenza.

A proposito di competenza, ho sostenuto che per un orologio è possibile rintracciare la data di produzione e quando ha lasciato la fabbrica, ma con qualcosa come l'ultima scoperta di Leonardo, è un po 'discutibile perché ci sono esperti che possono sottolineare motivi per cui il lavoro è probabilmente eseguito da uno degli apprendisti di Leonardo piuttosto che dallo stesso Da Vinci. Alcuni critici sottolineano persino i dettagli mancanti da un'opera tipica di Leonardo Da Vinci, quindi come fa l'investitore a prendere una decisione informata su un'opera d'arte che non ha realmente verificato l'autenticità come fa un orologio?

Non è così preciso come la provenienza di un orologio, ma penso che ci siano una serie di approcci comprovati con l'autenticazione di un'opera d'arte.Uno dei miei grandi amici, Philip Mold gestisce un programma chiamato Fake o Fortune e le persone gli inviano foto di Rembrandt o Picasso con le date ecc., E sebbene sia possibile ottenere un pezzo completo di ricerca storica e possono autenticarlo, ci sono ancora dubbi . Hai davvero bisogno di sapere cosa stai facendo nel mercato dell'arte.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman con la moglie, Joanne, indossa il suo Rolex Daytona

Per favore, concediti una visione cinica per un momento, non sono gli stessi periti, essendo così strettamente associati a un pezzo, hanno un bisogno intrinseco di dire "sì, questo è autentico"?

Penso che siano davvero robusti nel loro esame. Possono sicuramente sbagliare, ma sono ancora più chiusi nel loro processo di pensiero di quanto non siano aperti. In realtà, allontanano più cose di quante ne diano la loro approvazione. Tuttavia, non tutto passa attraverso questo rigoroso processo.

Sono finiti gli Hibiki 17 in Giappone, vedi i whisky diretti nella stessa direzione?

[Ride] Conosco una bottiglia che ha appena venduto per 850.000 GBP (bottiglia di Macallan). Detto questo, sono di parte, i whisky delle Isole sono i migliori, ma la loro supremazia è stata sfidata in tutto il mondo ora con così tanti produttori internazionali Sembra autosufficiente. [Ride] Gin sta arrivando di sicuro a Londra, ci sono oltre un centinaio di gin diversi in un bar e molti da produttori locali, quindi non so se è una tendenza che durerà.

I cambiamenti climatici influenzeranno il valore delle riserve di whisky di qualcuno?

Penso che i cambiamenti climatici influenzeranno il vino prima che influenzerà il whisky. I whisky sono prodotti in climi più temperati ma il vino è molto più sensibile. La luce solare e la temperatura possono alterare le proprietà del vino in modo più drammatico del whisky. In effetti, alcuni dei grandi produttori francesi di champagne hanno acquistato terreni in Inghilterra per uno scenario climatico peggiore.

Quando si tratta di oggetti da collezione come l'arte e le auto classiche c'è molta passione, come si fa a rimanere obiettivi quando si sceglie un oggetto su cui investire?

In una certa misura, il principiante che ha appena avuto un grande evento di cambiamento di ricchezza nelle loro vite, li ho visti entrare con entusiasmo nel mercato ma non sono abbastanza furbi nella qualità che acquistano ma rapidamente attraverso i loro errori, diventano rapidamente ben informati e alcuni addirittura ben informati come gli esperti. Alcuni collezionisti di auto d'epoca hanno una conoscenza straordinaria e finiscono per controllare il mercato se combinati con il loro enorme potere d'acquisto. Quella sete di conoscenza è guidata dalla passione. Per essere bravo in qualsiasi cosa, devi avere passione.

Qual è la tua opinione sulla debacle di Banksy quando il suo lavoro è stato distrutto automaticamente all'ultimo martello?

Sento che ha aumentato il valore del suo lavoro. È una coincidenza straordinaria quello che è successo. Il mondo dell'arte è divertente ma quanto è ben regolato? Questo lo rende molto interessante e molto stimolante.

Ci sono stati articoli di Vice e Vox che mostrano che case d'arte e gallerie di tutto il mondo si sono riunite per aumentare il valore di alcune opere d'arte in tutto il mondo. Se questo è vero, lo rende ancora un bene sicuro, come afferma il Rapporto sulla ricchezza di Knight Frank?

Bene ... quali mercati ritieni non siano manipolati? Ci sono molte cose che i giocatori possono fare per influenzare un mercato a loro favore. Quindi devi avere il parere di un esperto o diventare tu stesso un esperto.

Le città fantasma della Cina sono spesso citate come esempi di grandi somme ricavate da mega infrastrutture costruite per una domanda inesistente.

Nel 2016, Forbes ha scritto un articolo su come la bolla del debito cinese è pronta a scoppiare in qualsiasi momento, altri dicono che non scoppierà perché il Partito Comunista non lo permetterebbe. Quali sono le tue opinioni a riguardo?

Concordo sul fatto che il Partito comunista dovrebbe gestirlo e hanno dimostrato di essere molto bravi a gestire le cose. È lo stesso motivo per cui sono sicuro che non ci sarà una guerra commerciale perché semplicemente non possono permettersi di averne una. Lo sistemeranno.

Qual è la tua opinione, in base alle attuali condizioni di mercato, quale sarà la nuova normalità?

La crescita sta rallentando e si sta normalizzando. New York sta rallentando, Londra sta rallentando. Hong Kong ha rallentato. Singapore riprese e rallentò di nuovo. Questi sono cicli normali. Parigi ha raccolto, ma a un ritmo basso. Berlino sembra incredibilmente sicura e bizzarra, è il nuovo paradiso sicuro dell'Europa. Non c'è niente di troppo drammatico anche se i media australiani parlano di valori in calo come la fine del mondo. Storicamente, la proprietà australiana è cresciuta enormemente, Sydney non era nemmeno nelle prime 20 città del mondo dieci anni fa e ora sono tra le prime 8 anche con una flessione del 10%.

Con i paesi che si inclinano verso le tendenze nazionaliste, un ulteriore inasprimento dei controlli sui capitali che influenzerà quindi il mercato immobiliare globale?

Sì, sicuramente. Questo è ciò che rende difficile per un investitore o un agente con una strategia globale, puoi vedere cosa sta succedendo con i tassi di interesse e le economie, ma i leader mondiali possono cambiare idea per un capriccio e tutto si ferma. Penso che il nostro compito come agenti sia quello di creare una rete per i nostri clienti, in modo da conquistare sempre un mercato da qualche parte.

Alcuni agenti sono diventati importanti per l'adozione di criptovalute per transazioni immobiliari, è un buon strumento per aggirare i controlli sui capitali, diventerà la nuova normalità nei prossimi 10 anni?

Non la penso così e spero proprio di no. Non credo che i governi lo consentiranno. Sono stupito che sia andato avanti così tanto.La nostra ricerca ha dimostrato che, come classe di attività, le persone avrebbero aumentato la propria esposizione ad esso del 14%, sono stupito. È calato drasticamente e il governo che vuole trasparenza in tutto il mondo e le criptovalute lo contraddicono completamente. I controlli stanno arrivando.

Quali sono le posizioni migliori per un patrimonio netto ultra elevato?

Le persone che valgono più di $ 50 milioni vanno a Londra, New York e Hong Kong. Oltre a ciò, Singapore, Los Angeles, Sydney. Non vedo che sta cambiando. Grande qualità della vita, stato di diritto, sicurezza, trasparenza e, a meno che non accada qualcosa di molto drammatico come a Vancouver, che ha aumentato le tasse sulle acquisizioni che hanno essenzialmente ucciso il mercato. I nuovi arrivati ​​sono rari, Dubai non è ancora diventata un mercato superlativo, è un posto fantastico ma manca di ingredienti chiave come lo stile di vita e l'educazione.

Tendenze nella spesa di lusso, dove pensi che i ricchi faranno soldi intelligenti?

Penso che sia interessante il fatto che mentre i governi spingono per una maggiore trasparenza, il mercato dell'arte è andato avanti per tutto il tempo. Il buon vino, le auto classiche e gli orologi, hanno un enorme potenziale a causa dell'enorme crescita della ricchezza ai massimi livelli. Se dovessi scommettere su una, sarebbero macchine classiche semplicemente perché la Cina non si è ancora svegliata. Ha tutta la provenienza di un orologio grazie a numeri di serie e registrazioni. Ci sono aziende che producono pezzi di ricambio per automobili da 80 anni fa. Conosco una casa in Inghilterra di proprietà di una famiglia mediorientale che ha un parcheggio per 130 auto sotto casa.

Molte persone stanno comprando immobili pensando alle loro macchine. C'è uno schema nel Regno Unito sull'inizio in cui gli sviluppatori stanno costruendo piste da corsa con un centro di assistenza e musei automobilistici e accanto a loro, case, in modo che le persone possano entrare per il fine settimana e divertirsi durante il fine settimana. La tua auto è stata revisionata e pronta per correre e poi la dai al meccanico quando hai finito.

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