Secondo un recente sondaggio UBS sulla ricchezza in collaborazione con Campden Wealth Research, le famiglie con un patrimonio di 1,2 miliardi di dollari stanno anticipando una recessione entro il 2020. Di conseguenza gli uffici privati ​​che gestiscono la ricchezza e le attività di queste famiglie ad alto patrimonio netto stanno trasferendo liquidità e attività in paradisi relativamente sicuri mentre la recessione finanziaria chiama.

Pubblicato ieri, 24 settembre 2019, UBS Global Family Office Report 2019 ha intervistato direttori e dirigenti in 360 family office in tutto il mondo, con una media di 917 milioni di dollari di risorse gestite.

"I family office nutrono dubbi sulla capacità degli hedge fund di proteggere la ricchezza durante le recessioni economiche" - UBS Global Family Office Report 2019

Smart Money: attività ultra-ricche per spostare investimenti sicuri in previsione della recessione del 2020

In seguito al denaro intelligente, il rapporto UBS ha rilevato che i family office, con una ricchezza media di $ 1,2 miliardi, che anticipano una recessione del 2020 e citano commissioni elevate e prestazioni scialbe, hanno ceduto dagli hedge fund per un quinto anno consecutivo e si sono rivolti al settore finanziario "sicuro" paradisi "come gli immobili.

“I family office stanno cercando di aumentare le loro allocazioni nel settore immobiliare e nel private equity, in particolare gli investimenti diretti che offrono alle famiglie un maggiore controllo operativo. Mentre i family office sono preoccupati per l'incertezza nei mercati finanziari, rimangono convinti che investimenti a lungo termine possano offrire rendimenti superiori. " - Sara Ferrari, Responsabile UBS di Global Family Office Group

Il 55 percento dei dirigenti di family office si aspetta una recessione del 2020 con timori spinti da una crescente guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Mentre i timori sulla Brexit sono stati citati anche come una preoccupazione dal 63 percento degli intervistati, i soldi intelligenti andavano anche nel Regno Unito a causa della disponibilità di risorse sottovalutate e dell'ondata di persone con un patrimonio netto altissimo di Hong Kong che ottengono visti d'oro , portando alcuni analisti a prevedere il recupero a lungo termine ai livelli pre-Brexit.

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Il portafoglio di family office medio ha prodotto un rendimento del 5,4 per cento con il private equity che è risultato il migliore di tutte le classi di attività per le famiglie con un patrimonio netto elevato, ottenendo un rendimento medio del 16 per cento per gli investimenti diretti e dell'11 per cento per gli investimenti basati su fondi. Con una recessione in arrivo, gli ultra-ricchi stanno iniziando a moderare e ridurre il rischio e l'esposizione con il 45% di essi adeguando i loro portafogli e aumentando le partecipazioni in obbligazioni e immobili. La massima, "cash is king", rimane vera anche con il 42% degli ultra-ricchi che aumentano le loro riserve di cassa.

Gli immobili sono stati considerati un investimento sicuro per gli uffici di proprietà familiare grazie a rendimenti medi del 9,4 per cento. Di conseguenza, la maggior parte dei family office ha aumentato le allocazioni patrimoniali ai portafogli immobiliari di 2,1 punti percentuali, con i conti immobiliari che ammontano ora al 17% del portafoglio medio dei family office. Il private equity, d'altra parte, rappresentava il 19 percento dei loro portafogli, una classe di attività che UBS ha dichiarato essere la migliore in assoluto. Le azioni globali hanno registrato le maggiori allocazioni nella maggior parte dei portafogli, con il 32% in azioni dei mercati emergenti e sviluppati.

"I family office sono cauti sulle tensioni geopolitiche e ha un senso diffuso che stiamo raggiungendo la fine dell'attuale ciclo di mercato. Mentre il family office medio non ha apportato modifiche all'ingrosso al proprio portafoglio, molti hanno accumulato riserve di cassa e ridotto la leva finanziaria sui loro investimenti in previsione di un futuro disagio ". - Dr. Rebecca Gooch, direttore della ricerca, Campden Wealth

Dove vanno i soldi intelligenti nel 2020

Detto questo, la perturbazione economica sta causando il riallineamento di molte famiglie di strategie di investimento - mitigando il rischio (45 percento), sfruttando le attività a prezzi accessibili derivanti da eventi opportunistici come la Brexit, il 42 percento optando per aumentare le riserve di liquidità o ridurre l'esposizione alla leva finanziaria (22). per cento). Di conseguenza, UBS ha scoperto che il 39 percento intendeva aumentare gli investimenti diretti in private equity entro il 2020, mentre il 28 percento prendeva allocazioni crescenti per le società di private equity.

Con candidati politici come Bernie Sanders ed Elizabeth Warren che corrono su piattaforme che chiedono tasse più elevate per gli ultra-ricchi per ridurre le disparità di reddito, anche il populismo è preoccupato, con l'84% che crede che la tendenza non svanirà entro il prossimo anno.